Worldcoin WLD
需求来自 World ID 验证人数、应用集成、Orb 覆盖、生态补贴和治理参与。重点看真实使用、隐私/监管许可、地区扩张和 WLD 解锁节奏。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：人格证明 / 身份网络。WLD 的主轴是人格证明网络能否被真实应用采用，同时要承受隐私监管、地区扩张和大额解锁风险。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：治理/激励代币，无分红权。World Foundation 风险披露写明 WLD 不代表股权、所有权、股息或其他分配权；不能按现金分红理解。
- 核心风险：中高；收入捕获弱 / 解锁/稀释。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -82.7%，区间最大回撤 -94.0%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $1.13B | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $3.15B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | 治理/激励代币，无分红权 | World Foundation 风险披露写明 WLD 不代表股权、所有权、股息或其他分配权；不能按现金分红理解。 |
| 股息率 | 0% | 明确不是普通代币持有人现金分红；矿工/验证者奖励、平台权益、费用销毁或治理权不等同股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | -82.7% | Binance WLDUSDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 8.3% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 35.8% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap + CoinGecko fallback |
| TT 近一年收入/利润 | N/A / N/A | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已研究 · 数据置信度：中 · 复核日期：2026-08-09
World 官方 tokenomics 以初始 100 亿枚 WLD、长期解锁和最早 2038 年才可能启用的通胀为核心；截至审阅日未发现项目收入回购或永久销毁 WLD 的执行机制。Ethereum、World Chain 与 Optimism 之间的桥接铸销只维持跨链供应一致。
普通持有人边界：未发现归属于该代币的经济回购或销毁
本次核验未建立可归属于该追踪代币的回购/销毁机制记录；具体边界见上方结论与下方项目级来源。
基础分层
资产类型：人格证明 / 身份网络。WLD 的主轴是人格证明网络能否被真实应用采用，同时要承受隐私监管、地区扩张和大额解锁风险。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $1.13B，FDV $3.15B，流通率 35.8%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 收入捕获弱 / 解锁/稀释，可得区间最大回撤 -94.0%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：Worldcoin/World 的核心是 World ID 人格证明网络：用户通过 Orb 验证唯一真人身份，WLD 主要承载网络激励、治理和生态分发，而不是算力或存储服务。
真实需求：需求来自 World ID 验证人数、应用集成、Orb 覆盖、生态补贴和治理参与。重点看真实使用、隐私/监管许可、地区扩张和 WLD 解锁节奏。
使用数据：市值 $1.13B；24h 成交额/市值 8.3%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 -82.7%；最大回撤 -94.0%；未匹配可靠协议收入。 后续应补充活跃用户、开发者、持币集中度、交易所余额和同赛道份额。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：匹配 Worldcoin；分类 Chain；TVL 合计 N/A，TVL/市值 N/A；链分布 未匹配。
- Token Terminal projects：匹配 Worldcoin (worldcoin)；365d fees N/A；revenue N/A；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- World ID：World ID proof-of-human、Orb verification 和隐私声明。
- World FAQs：Orb 数据删除、隐私保护、World ID 与用户控制。
- World whitepapers：World Network、Proof of Human 和经济结构白皮书入口。
- WLD tokenomics milestone：WLD 10B 总量、解锁进度和 2026-07 解锁率变化。
- World Foundation risks：WLD 不代表股权、所有权、股息或其他分配权的风险披露。
官方抽取字段：
- 人格证明网络 [网络使用/应用场景 · World ID，抓取日 2026-07-03]：World ID 页面将 World ID 定位为 proof-of-human 机制，用于证明用户是真人而不必披露真实身份。 World ID
- Orb 数据处理 [隐私/监管敏感性 · World ID / World FAQs，抓取日 2026-07-03]：World ID/FAQ 说明验证数据会加密发送到用户手机并从 Orb 删除，项目强调用户手机持有 World ID 和相关数据。 World FAQs
- WLD 解锁进度 [供应/发行 · WLD tokenomics milestone，抓取日 2026-07-03]：World 2026-04-10 tokenomics 公告称 10B WLD 总量中已有 4.9B 解锁、3.3B 流通，并计划 2026-07-24 将解锁率下降 43%。 WLD tokenomics milestone
- 地域与监管限制 [风险文档 · World whitepapers，抓取日 2026-07-03]：World whitepaper/token 页面披露 WLD 在美国等受限司法辖区不可用；生物识别、隐私和地区扩张是核心监管变量。 World whitepapers
- 无股息/分配权 [产品条款 · World Foundation risks，抓取日 2026-07-04]：World Foundation risks 写明 WLD tokens do not represent equity or ownership interest，也不提供 dividends or other distribution rights。 World Foundation risks
字段级核验：本资产按类型应核验 未匹配；官方源当前覆盖 隐私/监管敏感性、网络使用/应用场景、代币用途/治理、收益来源/分配、风险文档、供应/发行、产品条款；页面已结构化数值包括 官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：隐私/监管敏感性、官方抽取：供应/发行、官方抽取：风险文档、官方抽取：产品条款。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：World Foundation 风险披露写明 WLD 不代表股权、所有权、股息或其他分配权；不能按现金分红理解。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 3.58B，总供应为 10.00B，最大供应为 10.00B。FDV/市值为 2.8x。
供应压力：FDV 明显高于流通市值，未来解锁或增发抛压需要优先核验。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $93.90M，成交额/市值为 8.3%。成交额/市值处在可观察区间，但仍缺交易所分布、盘口深度和滑点数据。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、+0.6%、-17.6%、-70.6%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -82.7%，最大回撤 -94.0%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 收入捕获弱 / 解锁/稀释，可得区间最大回撤 -94.0%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- Worldcoin 的核心风险是生物识别隐私、Orb 运营合规、各地区监管禁限和用户对人格证明的接受度；身份网络扩张慢会削弱 WLD 需求。
- WLD 还要看解锁、补贴分发和真实应用使用，如果验证人数增长主要靠激励而不是应用刚需，代币容易承受持续卖压。
- 公开数据不足时，应把代币供应、筹码集中度、交易深度、团队披露和生态真实使用作为优先核验项。
- FDV 明显高于流通市值，后续解锁、增发或做市筹码释放可能压制估值。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
未匹配到可靠收入时，机会比较应优先看真实使用、生态增长、流动性和供应释放，而不是硬套 PE。 由于风险等级为中高，需要先确认 收入捕获弱 / 解锁/稀释 是否可控，再谈弹性。
横向比较对象应先限定在同资产类型，再看市值、FDV、收入、流动性、供应释放、真实使用和下一阶段催化剂。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- World ID：官方核验源，World ID proof-of-human、Orb verification 和隐私声明。
- World FAQs：官方核验源，Orb 数据删除、隐私保护、World ID 与用户控制。
- World whitepapers：官方核验源，World Network、Proof of Human 和经济结构白皮书入口。
- WLD tokenomics milestone：官方核验源，WLD 10B 总量、解锁进度和 2026-07 解锁率变化。
- World Foundation risks：官方核验源，WLD 不代表股权、所有权、股息或其他分配权的风险披露。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 WLDUSDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。