Venice Token VVV
需求来自 Venice 私有 AI 推理、开发者 API、Pro 权益、staking 和收入回购销毁预期。重点看真实推理请求、付费用户、收入规模和代币权益是否能持续执行。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：AI / 私有推理平台代币。VVV 有 AI 平台收入回购叙事，但估值要看 API 使用、付费用户和回购执行额，而不是只看 AI 主题热度。
- 收入：已匹配到 Venice 收入口径；近一年协议收入为 $1.80M，协议市盈率/类 PE 为 305.4x。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 $1.82M；来源 逐币链上执行回算，源快照 2026-08-08。
- 分配：收入回购/销毁。Venice 公开材料称平台收入会用于买入并销毁 VVV；这里列收入/市值作估值参考，不等同现金股息。
- 核心风险：中高；解锁/稀释 / 退出流动性。
- 走势：可得日线（2025-01-28 至 2026-08-09，约 559 天；不足两年）涨跌 +20.7%，区间最大回撤 -89.9%。
价格走势
可得日线（2025-01-28 至 2026-08-09，约 559 天；不足两年）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $551.00M | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $933.87M | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 有 · Venice | DefiLlama protocol dailyRevenue. 该口径通常是协议收入，不等同可分配净利润。 |
| 近一年协议收入 | $1.80M | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | $1.82M | 逐币链上执行回算；源快照 2026-08-08；滚动窗口 2025-08-09 至 2026-08-08；按已核验地址、事件或官方执行记录逐笔回算，已覆盖该项目所有纳入合计的销毁机制。包含永久减供与不可花费地址退役两类，不含纯回购入库、质押分配或生命周期铸赎；美元值是事件日市场价值或官方执行值，不等同回购现金支出，也不是净供应变化（未扣除增发）。 |
| 近一年回购/分配口径 | $1.80M | Venice；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 |
| 是否分红/回购 | 收入回购/销毁 | Venice 公开材料称平台收入会用于买入并销毁 VVV；这里列收入/市值作估值参考，不等同现金股息。 |
| 股息率 | 回购/分配口径 0.3% | 按近一年 DefiLlama dailyHoldersRevenue 或 Token Terminal tokenholder revenue/buybacks 除以市值估算；这是经济回流口径，不等同现金股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | 305.4x | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | +20.7% | KuCoin VVV-USDT · 可得日线（2025-01-28 至 2026-08-09，约 559 天；不足两年） |
| 24h 成交额/市值 | 1.2% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 59.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | N/A / N/A | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
| DefiLlama TVL | $0.000000 | 匹配协议：Venice；TVL/市值 0.0% |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
Venice 把部分订阅与 API 收入用于买入 VVV 并转到 Base 零地址。代币因进入不可花费地址而退出流通，但 VVV 合约没有 native burn，totalSupply 不随转账下降，因此这里严格标作地址退休。
普通持有人边界：代币进入不可花费地址，但合约总供应量不下降，也不向普通持有人支付现金
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 回购并销毁 venice-vvv-buyback-zero-address | Base VVV | 0x0000000000000000000000000000000000000000 代币合约：0xacfE6019Ed1A7Dc6f7B508C02d1b04ec88cC21bf 官方 burn tracker 对应的最终零地址；代币不可再花费，但 ERC-20 totalSupply 不下降。 | 进入不可花费地址，但合约总供应量不下降 | 回购 286.54K VVV / $1.82M；销毁 286.54K VVV / $1.82M；2025-08-09 至 2026-08-08 Official Venice monthly burnHistory filtered to months intersecting the rolling window; 18-decimal base units and official executed USD summed. | Programmatic VVV Buy & Burns、VVV Burns |
基础分层
资产类型：AI / 私有推理平台代币。VVV 有 AI 平台收入回购叙事，但估值要看 API 使用、付费用户和回购执行额，而不是只看 AI 主题热度。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $551.00M，FDV $933.87M，流通率 59.0%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 解锁/稀释 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -89.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：Venice Token 是 Venice AI 的平台代币，用于私有 AI 推理/API 访问、权益和潜在收入回购销毁，核心要看真实 API 使用和平台收入能否持续。
真实需求：需求来自 Venice 私有 AI 推理、开发者 API、Pro 权益、staking 和收入回购销毁预期。重点看真实推理请求、付费用户、收入规模和代币权益是否能持续执行。
使用数据：市值 $551.00M；24h 成交额/市值 1.2%；近一年协议收入 $1.80M；走势涨跌 +20.7%；最大回撤 -89.9%；类 PE 305.4x；DefiLlama TVL $0.000000。 后续应补充活跃用户、开发者、持币集中度、交易所余额和同赛道份额。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：分类 未匹配；官网 未匹配官网；未匹配。
- DefiLlama protocols：匹配 Venice；分类 Farm；TVL 合计 $0.000000，TVL/市值 0.0%；链分布 Base。
- Token Terminal projects：匹配 Venice (venice)；365d fees N/A；revenue N/A；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Venice VVV：VVV、AI 访问、staking、DIEM、平台收入买入销毁口径。
官方抽取字段：
- VVV 用途 [代币用途/治理 · Venice VVV，抓取日 2026-07-03]：Venice VVV 页面将 VVV 描述为 Base 上的 ERC20，可用于 Venice Pro access、staking、DIEM mint 和平台权益。 Venice VVV
- 收入买入销毁 [费用/收入机制 · Venice VVV，抓取日 2026-07-03]：Venice VVV 页面说明平台 revenues 会用于在公开市场买入 VVV 并按月 burn；这属于回购销毁，不是现金分红。 Venice VVV
- AI 使用验证 [风险文档 · Venice VVV 与页面生成数据，抓取日 2026-07-03]：VVV 估值需要核验 Venice AI 的真实付费用户、API 调用和 buyback 执行额；AI 叙事和收入口径不能直接替代现金流证明。 Venice VVV
字段级核验：本资产按类型应核验 未匹配；官方源当前覆盖 质押/验证者、费用/收入机制、代币用途/治理、风险文档；页面已结构化数值包括 近一年协议收入、DefiLlama TVL、官方抽取：代币用途/治理、官方抽取：费用/收入机制、官方抽取：风险文档。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：DefiLlama protocol dailyRevenue. 该口径通常是协议收入，不等同可分配净利润。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Venice 公开材料称平台收入会用于买入并销毁 VVV；这里列收入/市值作估值参考，不等同现金股息。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 47.64M，总供应为 80.75M，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.7x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $6.41M，成交额/市值为 1.2%。成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要谨慎核验。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、-1.8%、+2.9%、+314.9%；可得日线（2025-01-28 至 2026-08-09，约 559 天；不足两年）涨跌 +20.7%，最大回撤 -89.9%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 解锁/稀释 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -89.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- VVV 的关键风险是 AI 平台真实收入、API 使用量和买入销毁执行额不足；如果收入无法覆盖估值，AI 叙事会迅速退潮。
- 私有 AI 推理还面临模型成本、合规压力、竞品价格战和平台留存风险，代币权益需要持续验证。
- AI/DePIN 需要证明真实需求、单位经济性和代币必要性，否则容易停留在叙事估值。
- FDV 明显高于流通市值，后续解锁、增发或做市筹码释放可能压制估值。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
估值比较与机会位置
从市值/收入看，收入相对市值偏小，估值更依赖增长预期、流动性和叙事。 由于风险等级为中高，需要先确认 解锁/稀释 / 退出流动性 是否可控，再谈弹性。
横向比较对象应是 AI/DePIN 网络：看真实付费任务、供给质量、单位经济性、服务可替代性和代币在供需匹配中的必要性。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- Venice VVV：官方核验源，VVV、AI 访问、staking、DIEM、平台收入买入销毁口径。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- 链上/官方执行数据、链上/官方执行数据、链上/官方执行数据、链上/官方执行数据：逐币链上执行回算 的近一年销毁价值口径；源快照 2026-08-08，不是净供应变化。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- KuCoin kline endpoint：可得日线（2025-01-28 至 2026-08-09，约 559 天；不足两年），交易对/计价 VVV-USDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。