Monero XMR
需求来自隐私交易、抗审查转账和对可追踪链上资金流的替代需求。重点看可用流动性、交易所支持、监管压力和实际转账活跃度。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：隐私币。缺少可核验协议收入时，应优先跟踪真实使用、生态活跃度、供应释放和相对强弱。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：PoW tail emission/无持有人分红。Monero tail emission 保持每区块约 0.6 XMR 或更低奖励以激励矿工；这不是普通 XMR 持有人分红或回购。
- 核心风险：中；收入捕获弱 / 退出流动性。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +152.3%，区间最大回撤 -58.8%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $7.49B | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $7.49B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | PoW tail emission/无持有人分红 | Monero tail emission 保持每区块约 0.6 XMR 或更低奖励以激励矿工；这不是普通 XMR 持有人分红或回购。 |
| 股息率 | 0% | 明确不是普通代币持有人现金分红；矿工/验证者奖励、平台权益、费用销毁或治理权不等同股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | +152.3% | KuCoin XMR-USDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 1.1% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 100.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | N/A / N/A | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
Monero 采用持续 tail emission 与矿工交易费，官方技术规范未定义协议收入回购或强制销毁 XMR。隐私交易中的不可观察金额不能据此推定为 burn。
普通持有人边界：未发现归属于该代币的经济回购或销毁
本次核验未建立可归属于该追踪代币的回购/销毁机制记录；具体边界见上方结论与下方项目级来源。
项目级核验来源：Monero Technical Specification
基础分层
资产类型：隐私币。缺少可核验协议收入时，应优先跟踪真实使用、生态活跃度、供应释放和相对强弱。
市值位置：11-30 中大型资产层：通常已有明确赛道或平台地位，风险和弹性同时上升，适合重点比较收入、生态留存和解锁压力。 当前市值 $7.49B，FDV $7.49B，流通率 100.0%。
先排雷：风险等级：中；核心关注 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -58.8%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质是隐私交易、数据保护或抗审查转账，重点看可用流动性、合规压力、真实转账需求和隐私技术安全性。
真实需求：需求来自隐私交易、抗审查转账和对可追踪链上资金流的替代需求。重点看可用流动性、交易所支持、监管压力和实际转账活跃度。
使用数据：市值 $7.49B；24h 成交额/市值 1.1%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 +152.3%；最大回撤 -58.8%；未匹配可靠协议收入；GitHub 4周提交 0.000000。 后续应补充活跃用户、开发者、持币集中度、交易所余额和同赛道份额。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：分类 Smart Contract Platform、Privacy Coins、Layer 1 (L1)、Proof of Work (PoW)、Galaxy Digital Portfolio 等 6 项；官网 getmonero.org；GitHub 仓库 3 个、stars 8.31K、近 4 周提交 0.000000、CoinGecko watchlist 173.35K。
- DefiLlama protocols：未匹配到可直接引用的协议 TVL；相关业务规模需要项目披露、链上仪表盘或人工核验补充。
- Token Terminal projects：匹配 Monero (monero)；365d fees N/A；revenue N/A；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Monero official intro：Monero 私密、不可追踪、Stealth Addresses、Ring Signatures 和 RingCT。
- Monero tail emission：Monero tail emission、固定区块奖励和矿工激励。
官方抽取字段：
- 默认隐私机制 [隐私/监管敏感性 · Monero official intro，抓取日 2026-07-03]：Monero 官方介绍写明 Monero 使用 Stealth Addresses、Ring Signatures 和 RingCT 来隐藏交易相关信息。 Monero official intro
- 可追踪性 [隐私/监管敏感性 · Monero official intro，抓取日 2026-07-03]：Monero 官方称 every transaction is private，因此 Monero cannot be traced，并强调 fungible currency。 Monero official intro
- 电子现金定位 [网络使用/应用场景 · Monero official intro，抓取日 2026-07-03]：Monero 页面将其描述为 electronic cash，允许 fast、inexpensive payments to and from anywhere in the world。 Monero official intro
- Tail emission 矿工激励 [共识/网络安全 · Monero tail emission，抓取日 2026-07-04]：Monero tail emission 文档写明区块奖励不会降至零，2022-05 后奖励保持在每区块 0.6 XMR 或更低，用于维持矿工激励和网络安全。 Monero tail emission
- RandomX PoW [共识/网络安全 · Monero RandomX，抓取日 2026-07-03]：Monero Moneropedia 写明 RandomX 是 Monero 采用的 Proof of Work 算法，面向 CPU 优化，目标是降低专用硬件带来的挖矿中心化。 Monero RandomX
字段级核验：本资产按类型应核验 隐私/监管敏感性、共识/网络安全、网络使用/应用场景；官方源当前覆盖 隐私/监管敏感性、产品条款、网络使用/应用场景、共识/网络安全；页面已结构化数值包括 官方抽取：隐私/监管敏感性、官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：共识/网络安全。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Monero tail emission 保持每区块约 0.6 XMR 或更低奖励以激励矿工；这不是普通 XMR 持有人分红或回购。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 18.79M，总供应为 18.79M，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.0x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $86.11M，成交额/市值为 1.1%。成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要谨慎核验。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、+9.7%、+24.7%、+47.3%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +152.3%，最大回撤 -58.8%。
核心风险
风险等级：中；核心关注 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -58.8%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- 隐私币要重点看交易所可得性、监管压力、链上真实使用和流动性深度，合规压力可能限制新增资金进入。
- 隐私叙事有真实需求，但新增资金入口可能受交易所合规和司法辖区政策限制。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
未匹配到可靠收入时，机会比较应优先看真实使用、生态增长、流动性和供应释放，而不是硬套 PE。 风险画像暂未显示最高档尾部风险，但仍需跟踪流动性、监管和链上真实使用。
横向比较对象应先限定在同资产类型，再看市值、FDV、收入、流动性、供应释放、真实使用和下一阶段催化剂。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- Monero official intro：官方核验源，Monero 私密、不可追踪、Stealth Addresses、Ring Signatures 和 RingCT。
- Monero tail emission：官方核验源，Monero tail emission、固定区块奖励和矿工激励。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- KuCoin kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 XMR-USDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。