LEO Token LEO
需求通常来自交易手续费折扣、平台生态权益、销毁机制和交易所本身的信任。最大风险是监管和平台集中度。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：交易所平台币。核心是平台经营、监管、托管信任和回购/销毁或平台权益执行，收入口径只能作为辅助参照。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：收入回购/销毁。Bitfinex 公开材料称 LEO repurchase/burn 基于 iFinex revenues；需用实时 burn dashboard 和平台收入复核，不等同现金分红。
- 核心风险：中高；平台集中/监管 / 收入捕获弱 / 退出流动性。
- 走势：近两年日线（2024-08-12 至 2026-08-09）涨跌 +59.5%，区间最大回撤 -31.9%。
深度排雷补充
这是本轮逐页内容 QA 点名的误读风险。它优先提醒读者哪里不能直接按 PE、股息率、稳定币安全或平台币权益来理解。
- LEO 价值绑定 iFinex/Bitfinex 平台经营、回购销毁和监管/托管信任，不能只看平台币叙事。
- 24h 成交额/市值偏低时，价格稳定不等于退出流动性充足；需核验 burn dashboard、平台收入和 PoR/负债。
- 回购/销毁不是现金分红，且执行取决于平台整体收入和条款持续性。
价格走势
近两年日线（2024-08-12 至 2026-08-09）；平台币走势会同时反映交易所经营、监管、托管信任和回购/销毁预期。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $8.95B | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $9.59B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | 收入回购/销毁 | Bitfinex 公开材料称 LEO repurchase/burn 基于 iFinex revenues；需用实时 burn dashboard 和平台收入复核，不等同现金分红。 |
| 股息率 | 未披露 | 存在回购/销毁叙事，但缺少可核验期间执行额。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | +59.5% | CoinMarketCap unus-sed-leo · 近两年日线（2024-08-12 至 2026-08-09） · UCID 3957 · cmc_primary_listing · Ethereum 0x2af5d2ad76741191d15dfe7bf6ac92d4bd912ca3 |
| 24h 成交额/市值 | 0.0% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 93.4% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| DefiLlama TVL | $16.93B | 匹配协议：Bitfinex；TVL/市值 189.1% |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
Bitfinex's transparency feed labels daily LEO transfers on Vaulta as burns and removes them from reported circulating supply. The tokens are transferred from a Bitfinex deposit account to the token issuer account bitfinexleo1, whose active and owner permissions remain a Bitfinex 2-of-3 authority; this is therefore a controlled issuer sink, not an irreversible native token retirement.
普通持有人边界：回购后进入金库，不等于销毁或现金分配
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 转入销毁地址 leo-vaulta-controlled-issuer-sink | Vaulta LEO | bitfinexleo1 代币合约：bitfinexleo1 Bitfinex LEO deposit source：bitfinexdep1 Token contract, issuer and final reported-burn receiver. Both active and owner permissions use a 2-of-3 Bitfinex authority, so the balance remains technically controllable; it is excluded by Bitfinex's circulating-supply calculation rather than cryptographically destroyed. | 形成金库库存，不等于销毁 | 未披露；不代表数值为 0 Paginating /v2/leo/burn/hist backward with end=min(timestamp)-1 and filtering 2025-08-10 through 2026-08-09 yields 870 records and 3,027,372 LEO. Matching each date to the official Bitfinex LEOUSD daily close estimates USD 28,585,752.2941, which is market value rather than historical purchase cost. Keep the measurement null until a dedicated adapter reproduces both series. | LEO Transparency Initiative、Bitfinex Burn History API、UNUS SED LEO White Paper |
项目级核验来源：LEO Transparency Initiative、UNUS SED LEO White Paper
基础分层
资产类型：交易所平台币。核心是平台经营、监管、托管信任和回购/销毁或平台权益执行，收入口径只能作为辅助参照。
市值位置：11-30 中大型资产层：通常已有明确赛道或平台地位，风险和弹性同时上升，适合重点比较收入、生态留存和解锁压力。 当前市值 $8.95B，FDV $9.59B，流通率 93.4%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 平台集中/监管 / 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -31.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质与交易所平台权益绑定，代币通常承载手续费折扣、平台活动、销毁/回购、生态权益或链上 gas 需求。
真实需求：需求通常来自交易手续费折扣、平台生态权益、销毁机制和交易所本身的信任。最大风险是监管和平台集中度。
使用数据：市值 $8.95B；24h 成交额/市值 0.0%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 +59.5%；最大回撤 -31.9%；未匹配可靠协议收入；DefiLlama TVL $16.93B；GitHub 4周提交 0.000000。 LEO 要补 iFinex/Bitfinex 交易量、平台权益、回购销毁执行额和托管/监管事件；平台币价值取决于平台经营而非链上收入。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：分类 Exchange-based Tokens、Centralized Exchange (CEX) Token、Ethereum Ecosystem、Sora Ecosystem；官网 bitfinex.com；stars 0.000000、近 4 周提交 0.000000、CoinGecko watchlist 33.60K。
- DefiLlama protocols：匹配 Bitfinex；分类 CEX；TVL 合计 $16.93B，TVL/市值 189.1%；链分布 Bitcoin、Ethereum、Tron、Solana、Avalanche 等 20 项。
- Token Terminal projects：未匹配到可引用的 cashflow screener 行；利润、回购和持有人收入继续以 DefiLlama 或官方披露为准。
官方核验源：
- LEO dashboard：LEO supply、burned amount 和 token burn 透明度入口。
- Bitfinex zero fees Q&A：LEO repurchase/burn 与 iFinex revenues 的关系，以及手续费权益变化。
- Bitfinex 2019 review：LEO Transparency Initiative 和实时 burn/redemption 机制。
官方抽取字段：
- LEO 透明度入口 [代币用途/治理 · LEO dashboard，抓取日 2026-07-03]：LEO dashboard 披露 UNUS SED LEO 的当前 supply 和 burned amount，用于追踪 token burn 执行情况。 LEO dashboard
- 回购收入基础 [费用/收入机制 · Bitfinex zero-fees Q&A，抓取日 2026-07-03]：Bitfinex zero-fees Q&A 说明 zero trading fees 不改变 LEO repurchase/burn 条款，buy/burn based on iFinex revenues as a whole，而不只交易费。 Bitfinex zero fees Q&A
- 平台权益变动 [风险文档 · Bitfinex zero-fees Q&A，抓取日 2026-07-03]：Bitfinex zero-fees Q&A 说明零手续费期间 LEO 交易费折扣权益不适用，但其他提现、affiliate rebate 等权益仍可能存在；平台条款可影响代币价值。 Bitfinex zero fees Q&A
- 交易所平台风险 [风险文档 · Bitfinex 官方材料与页面生成数据，抓取日 2026-07-03]：LEO 的核心不是链上协议收入，而是 iFinex/Bitfinex 平台经营、司法辖区、托管信任和回购执行；没有 PoR 字段时需保守处理。 Bitfinex 2019 review
- PoR 缺口 [交易所 Proof of Reserves · LEO/Bitfinex 官方材料，抓取日 2026-07-03]：LEO dashboard 和 Bitfinex blog 可追踪 burn/repurchase 叙事，但本次未抽取到 Bitfinex 用户资产 Proof of Reserves；平台资产负债透明度仍是关键缺口。 LEO dashboard
- 托管依赖 [托管/平台对手方 · Bitfinex 官方材料与页面生成数据，抓取日 2026-07-03]：LEO 价值依赖 Bitfinex/iFinex 平台经营和用户信任；若平台托管、提现或监管环境恶化，回购叙事也会同步受压。 Bitfinex zero fees Q&A
字段级核验：本资产按类型应核验 交易所 Proof of Reserves、托管/平台对手方、代币用途/治理、费用/收入机制；官方源当前覆盖 供应/发行、储备/证明、代币用途/治理、费用/收入机制、赎回/退出、风险文档、交易所 Proof of Reserves、托管/平台对手方；页面已结构化数值包括 DefiLlama TVL、官方抽取：代币用途/治理、官方抽取：费用/收入机制、官方抽取：风险文档、官方抽取：交易所 Proof of Reserves 等 6 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Bitfinex 公开材料称 LEO repurchase/burn 基于 iFinex revenues；需用实时 burn dashboard 和平台收入复核，不等同现金分红。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 920.01M，总供应为 985.24M，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.1x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 重点看历史回购销毁、供应减少速度和平台承诺是否持续执行。
市场交易质量
24h 成交额为 $201.83K，成交额/市值为 0.0%。成交额/市值极低，是退出流动性红灯；大额成交可能显著影响价格。 成交额/市值极低应作为红灯：平台币价格可能稳定，但退出流动性和真实成交深度必须单独核验。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、-0.5%、+2.9%、+8.4%；近两年日线（2024-08-12 至 2026-08-09）涨跌 +59.5%，最大回撤 -31.9%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 平台集中/监管 / 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -31.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- 平台币与交易所经营、监管、资产托管信任和回购/销毁执行高度绑定，平台事件会直接传导到代币估值。
- 交易所相关代币还要看平台资产负债透明度、用户提现信任、司法辖区监管和回购/销毁执行连续性。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
未匹配到可靠收入时，机会比较应优先看真实使用、生态增长、流动性和供应释放，而不是硬套 PE。 由于风险等级为中高，需要先确认 平台集中/监管 / 收入捕获弱 / 退出流动性 是否可控，再谈弹性。 若属于平台币，机会取决于平台经营、监管可达性、托管信任和回购/销毁执行。
应与 BNB、OKB、BGB、KCS、GT 等平台币比较平台份额、监管风险、回购/销毁和交易深度。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- LEO dashboard：官方核验源，LEO supply、burned amount 和 token burn 透明度入口。
- Bitfinex zero fees Q&A：官方核验源，LEO repurchase/burn 与 iFinex revenues 的关系，以及手续费权益变化。
- Bitfinex 2019 review：官方核验源，LEO Transparency Initiative 和实时 burn/redemption 机制。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- CoinMarketCap historical chart：近两年日线（2024-08-12 至 2026-08-09），交易对/计价 unus-sed-leo。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。