Provenance Blockchain HASH
需求来自金融机构和 fintech 在 Provenance 上发行、融资、交易和结算 RWA/金融资产。重点看真实资产规模、链上费用、staking 安全、治理参与和 HASH 对费用/治理/奖励循环的必要性。
Executive Summary
- 追踪状态：已跌出 CMC Top100 · CMC 当前排名 #4522。
- CMC 排名口径：当前名次直接取 CMC 的 cmcRank，不按页面展示的市值自行重排；CMC 的 self-reported 市值不一定具有排名资格。
- 定位：RWA / 金融服务 L1。HASH 是 Provenance 金融服务/RWA 公链的费用、治理和 staking 代币；机会取决于真实 RWA/金融交易是否持续产生链上费用和代币需求。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：费用/治理/奖励循环。HASH 是 Provenance 的费用、治理、staking 和奖励循环代币；whitepaper/tokenomics 提到 fee auctions / dividend-style system，但这不等同普通现金股息，实际收益率需看链上费用、拍卖和 staking 条款。
- 核心风险：中高；金融/RWA 采用 / staking/治理 / 退出流动性。
- 走势：可得日线（2025-06-04 至 2026-08-09，约 432 天；不足两年）涨跌 -63.5%，区间最大回撤 -86.7%。
深度排雷补充
这是本轮逐页内容 QA 点名的误读风险。它优先提醒读者哪里不能直接按 PE、股息率、稳定币安全或平台币权益来理解。
- HASH 是 Provenance 链原生费用、治理和 staking 代币，不是 RWA 基金份额；不能套用底层资产 NAV/票息口径。
- 核心看真实 RWA/金融资产发行、交易结算、链上费用、验证者/staking、fee auctions/rewards 和二级市场流动性。
- 当前未抓到交易所日线且成交额偏低，退出流动性是红灯；币价大幅波动时还要关注 staking 解锁和验证者集中风险。
价格走势
可得日线（2025-06-04 至 2026-08-09，约 432 天；不足两年）；RWA/商品类资产要同时关注底层 NAV、现货价格、赎回条件和二级市场折溢价。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $448.94M | CoinGecko current market cap |
| FDV | $656.69M | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | 费用/治理/奖励循环 | HASH 是 Provenance 的费用、治理、staking 和奖励循环代币；whitepaper/tokenomics 提到 fee auctions / dividend-style system，但这不等同普通现金股息，实际收益率需看链上费用、拍卖和 staking 条款。 |
| 股息率 | 未披露 | HASH 有费用、治理、staking 和拍卖/奖励循环口径，但缺少可核验期间现金分配额；不按 RWA 基金票息处理。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | -63.5% | CoinMarketCap provenance-blockchain · 可得日线（2025-06-04 至 2026-08-09，约 432 天；不足两年） · UCID 19960 · prior_verified_ucid · Osmosis ibc/CE5BFF1D9BADA03BB5CCA5F56939392A761B53A10FBD03B37506669C3218D3B2 |
| 24h 成交额/市值 | 0.0% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinGecko |
| 流通率 | 56.3% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap + CoinGecko fallback |
| TT 近一年收入/利润 | N/A / N/A | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：中 · 复核日期：2026-08-09
Provenance 官方 tokenomics 定义 HASH Market：部分 network/settlement fees 进入拍卖池，参与者以 HASH 竞拍其他资产，获胜 HASH bid 应被永久销毁。但在本次审查的官方核心代码与公开资料中未找到已部署 auction 模块、执行账户或可核验事件，因此只列政策机制，不报告年度销毁。
普通持有人边界：存在多种去向，需逐项区分
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 拍卖回购并销毁 provenance-hash-market-auction-burn-policy | Provenance Blockchain HASH | 未找到可核验的专用地址 官方 tokenomics 未给出已部署 HASH Market 模块账户、burn address 或执行合约。 | 最终去向待验证 | 只有政策承诺，尚未验证实际执行额 设计文档不能替代实施和交易证据；找到主网上线模块、规范事件或账户前，不把 fee allocation、拍卖规模或理论 bid 当作实际 HASH burn。Marker 模块对其他资产的 burn 也排除。 | Provenance token economics、Provenance core source |
基础分层
资产类型：RWA / 金融服务 L1。HASH 是 Provenance 金融服务/RWA 公链的费用、治理和 staking 代币；机会取决于真实 RWA/金融交易是否持续产生链上费用和代币需求。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $448.94M，FDV $656.69M，流通率 56.3%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 金融/RWA 采用 / staking/治理 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -86.7%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质是把链下资产份额、基金份额或收益权搬到链上，估值重点是底层资产、托管结构、NAV/赎回和二级流动性。
真实需求：需求来自金融机构和 fintech 在 Provenance 上发行、融资、交易和结算 RWA/金融资产。重点看真实资产规模、链上费用、staking 安全、治理参与和 HASH 对费用/治理/奖励循环的必要性。
使用数据：市值 $448.94M；24h 成交额/市值 0.0%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 -63.5%；最大回撤 -86.7%；未匹配可靠协议收入。 链资产还要补充活跃地址、交易笔数、稳定币供应、生态 TVL、开发者活跃和应用收入。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：未匹配到可直接引用的协议 TVL；相关业务规模需要项目披露、链上仪表盘或人工核验补充。
- Token Terminal projects：匹配 Provenance Blockchain (provenanceblockchain)；365d fees N/A；revenue N/A；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Provenance official：Provenance 面向数字 RWA 和金融服务的公链定位、应用和生态入口。
- Provenance HASH docs：HASH utility token、链上费用、治理、价格浮动和使用驱动价值。
- Provenance validator FAQ：Provenance PoS、Cosmos SDK/Tendermint、validator、staking 和 delegation 机制。
- Provenance governance docs：staked HASH 治理投票、提案类型和社区基金治理。
- Provenance whitepaper/tokenomics：HASH native utility token、settlement、rewards、flat fees 和 dividend-style auction 口径。
官方抽取字段：
- 金融服务/RWA 公链定位 [网络使用/应用场景 · Provenance official，抓取日 2026-07-03]：Provenance 官网将网络定位为面向 digital real-world assets 和金融服务的公链基础设施，而不是 AI/DePIN 资源网络。 Provenance official
- HASH 费用与治理用途 [代币用途/治理 · Provenance HASH docs，抓取日 2026-07-03]：Provenance HASH docs 写明 HASH 是 Provenance Blockchain 的公开 utility token，用于支付链上所有 fees 和 governance；价格浮动，价值由使用驱动。 Provenance HASH docs
- PoS / Cosmos SDK / Tendermint [共识/网络安全 · Provenance validator FAQ，抓取日 2026-07-03]：Validator FAQ 写明 Provenance Blockchain 是面向金融服务行业的 distributed proof-of-stake blockchain，基于 Cosmos SDK 和 Tendermint，并由 validators 参与共识。 Provenance validator FAQ
- HASH staking / delegation [质押/验证者 · Provenance validator FAQ，抓取日 2026-07-03]：Validator FAQ 写明 validator 权重由 bonded as collateral 的 staking tokens (HASH) 决定，HASH 可由 validator 自委托或由其他 HASH holders 委托。 Provenance validator FAQ
- 固定费用与奖励循环 [费用/收入机制 · Provenance whitepaper/tokenomics，抓取日 2026-07-03]：Provenance whitepaper/tokenomics 页面称 HASH powers governance、settlement 和 rewards，并描述 flat fixed fees 以及部分 fees 通过 on-chain auctions 重定向给 HASH holders 的 dividend-style system。 Provenance whitepaper/tokenomics
- staked HASH 治理 [governance · Provenance governance docs，抓取日 2026-07-03]：Governance docs 写明持有 staked HASH 的用户可对治理提案投票，治理提案会影响链配置和社区资金使用。 Provenance governance docs
- RWA 采用与低流动性风险 [风险文档 · Provenance official 与页面生成数据，抓取日 2026-07-03]：HASH 估值需要验证金融机构/RWA 交易量、链上费用和二级流动性是否足以支撑代币需求；低成交额会放大退出和价格发现风险。 Provenance official
字段级核验：本资产按类型应核验 网络使用/应用场景、共识/网络安全、质押/验证者、费用/收入机制；官方源当前覆盖 产品条款、费用/收入机制、代币用途/治理、风险文档、共识/网络安全、质押/验证者、收益来源/分配、网络使用/应用场景 等 9 项；页面已结构化数值包括 官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：代币用途/治理、官方抽取：共识/网络安全、官方抽取：质押/验证者、官方抽取：费用/收入机制 等 7 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：HASH 是 Provenance 的费用、治理、staking 和奖励循环代币；whitepaper/tokenomics 提到 fee auctions / dividend-style system，但这不等同普通现金股息，实际收益率需看链上费用、拍卖和 staking 条款。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 56.28B，总供应为 94.98B，最大供应为 100.00B。FDV/市值为 1.5x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 RWA/商品资产应重点看底层资产、NAV、申赎和投资者限制；普通加密代币的通胀/解锁框架只作辅助。
市场交易质量
24h 成交额为 $8.61K，成交额/市值为 0.0%。成交额/市值极低，是退出流动性红灯；大额成交可能显著影响价格。 RWA/商品资产还应看 NAV 折溢价、申赎通道和二级市场是否只是展示价格。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 0.0%、-3.9%、-9.4%、-74.2%；可得日线（2025-06-04 至 2026-08-09，约 432 天；不足两年）涨跌 -63.5%，最大回撤 -86.7%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 金融/RWA 采用 / staking/治理 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -86.7%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- L1/L2 网络还要看验证者或排序器集中度、客户端安全、桥接资产、生态 TVL 和治理响应；若生态内大量头寸用本币或质押凭证加杠杆，价格下跌会反向冲击链上活跃度。
- RWA 核心风险是底层资产估值、利率波动、托管/破产隔离、赎回条款、合规限制和链上二级流动性。
- 金融服务/RWA 公链要持续验证真实资产发行、交易结算、链上费用、验证者安全、治理参与和二级流动性。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
RWA/商品类资产不适合用协议 PE 找机会，重点比较底层资产质量、赎回条款、NAV 和二级折溢价。 由于风险等级为中高，需要先确认 金融/RWA 采用 / staking/治理 / 退出流动性 是否可控，再谈弹性。 若属于链资产，机会要横向比较区块空间需求、稳定币/DeFi 留存和开发者生态。
横向比较对象应是同类 RWA 或商品代币：看底层资产质量、NAV 折溢价、托管/审计、赎回条款、二级深度和发行方信用。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- Provenance official：官方核验源，Provenance 面向数字 RWA 和金融服务的公链定位、应用和生态入口。
- Provenance HASH docs：官方核验源，HASH utility token、链上费用、治理、价格浮动和使用驱动价值。
- Provenance validator FAQ：官方核验源，Provenance PoS、Cosmos SDK/Tendermint、validator、staking 和 delegation 机制。
- Provenance governance docs：官方核验源，staked HASH 治理投票、提案类型和社区基金治理。
- Provenance whitepaper/tokenomics：官方核验源，HASH native utility token、settlement、rewards、flat fees 和 dividend-style auction 口径。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- CoinMarketCap historical chart：可得日线（2025-06-04 至 2026-08-09，约 432 天；不足两年），交易对/计价 provenance-blockchain。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。