Gnosis GNO
当前公开数据不足以建立强基本面需求判断，暂以交易流动性、生态使用、社区关注度和后续披露作为观察重点。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：主题资产 / 待深挖。收入存在但相对市值偏小，当前定价仍主要依赖增长预期和叙事扩张。
- 收入：已匹配到 Gnosis 收入口径；近一年协议收入为 $5.06K，协议市盈率/类 PE 为 >1000x。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：未见常规分红/回购。已匹配到收入，但未见公开、常规、可核验的现金分红或回购销毁执行额；需看治理、质押和官方执行记录。
- 核心风险：中高；退出流动性。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -36.9%，区间最大回撤 -69.9%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $280.58M | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $318.89M | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 有 · Gnosis | Token Terminal 365d revenue；DefiLlama dailyRevenue 未可靠匹配时使用该口径补充。这是协议/项目收入，不等同代币持有人可分配净利润。 |
| 近一年协议收入 | $5.06K | Token Terminal 365d revenue |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | 未见常规分红/回购 | 已匹配到收入，但未见公开、常规、可核验的现金分红或回购销毁执行额；需看治理、质押和官方执行记录。 |
| 股息率 | 0% | 未见公开、常规、可核验的代币持有人现金分红。 |
| 协议市盈率/类 PE | >1000x | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | -36.9% | Binance GNOUSDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 0.3% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 88.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | $5.06K / N/A | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
GnosisDAO 在目标窗口内有两条不同路径：Noca 受托执行市场回购，购得 GNO 成为 DAO 库存；GIP-151 则允许持有人自愿以 GNO/osGNO 按 NAV 赎回部分金库资产，代币返回 DAO 并移出合格流通供应。两者都不是 ERC-20 totalSupply 销毁，赎回现金流也只属于主动参与者。
普通持有人边界：存在多种去向，需逐项区分
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 回购后进入金库/储备 gnosis-noca-strategic-market-buybacks | Ethereum / Gnosis Chain GNO | 未找到可核验的专用地址 Noca 按 GIP-148 金库授权执行市场买入；公开季度披露未提供一个可代表全部成交与最终库存的单一地址。 | 形成金库库存，不等于销毁 | 未披露；不代表数值为 0 季度披露可证明实际回购，但不是逐笔、可分页的全年成交源；购得代币归 DAO，不能填 burn。 | Noca Q1 Community Update、Noca GNO Buyback Disclosure、GIP-148 Treasury Mandate |
| 有条件分配 gnosis-gip151-opt-in-treasury-redemption | Gnosis Chain GNO | 0xB53e4a513C1fbb11a66Da851643126D933489C4D GIP-151 的 source-verified 赎回入口；存入后立即转发至 GnosisDAO redemption Safe，合同本身不托管资金。 | 形成金库库存，不等于销毁 | 未披露；不代表数值为 0 这是一次性、自愿 tender：仅参与者获得 ETH、稳定币和其他金库资产；返回 DAO 的 GNO 被排除在 eligible supply，但没有证据表明 ERC-20 totalSupply 被销毁。 | GIP-151 Treasury Redemption、GIP-151 source code |
项目级核验来源：Noca Q1 Community Update、Noca GNO Buyback Disclosure、GIP-151 Treasury Redemption
基础分层
资产类型：主题资产 / 待深挖。收入存在但相对市值偏小，当前定价仍主要依赖增长预期和叙事扩张。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $280.58M，FDV $318.89M，流通率 88.0%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 退出流动性，可得区间最大回撤 -69.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务定位仍需继续核验，当前先按公开市值、流动性、供应结构、收入匹配和项目披露来做保守判断。
真实需求：当前公开数据不足以建立强基本面需求判断，暂以交易流动性、生态使用、社区关注度和后续披露作为观察重点。
使用数据：市值 $280.58M；24h 成交额/市值 0.3%；近一年协议收入 $5.06K；走势涨跌 -36.9%；最大回撤 -69.9%；类 PE >1000x。 后续应补充活跃用户、开发者、持币集中度、交易所余额和同赛道份额。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：未匹配到可直接引用的协议 TVL；相关业务规模需要项目披露、链上仪表盘或人工核验补充。
- Token Terminal projects：匹配 Gnosis (gnosis)；365d fees $123.04K；revenue $5.06K；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Gnosis Chain token model：Gnosis Chain 稳定支付 EVM、xDAI transaction/gas fees、GNO PoS staking/protocol protection 与 GnosisDAO governance。
- Karpatkey GnosisDAO 2024 review：GIP-100 GNO token buyback mandate、2024 年实际回购金额、执行方式和年末剩余额度。
- GnosisDAO 3.15M GNO burn：GIP-116 vesting-contract GNO burn、3M total-supply commitment 与累计销毁进度。
- GIP-153 EEZ transition proposal：当前 staking subsidy、fee revenue、non-staker dilution，以及尚未定案的未来 fee-share/buyback tokenomics 风险。
官方抽取字段：
- 稳定支付 EVM 与双代币模型 [网络使用/应用场景 · Gnosis Chain Tokens（页面最后更新 2025-09-23），核对日 2026-08-09]：Gnosis Chain 是面向快速、低成本交易的 EVM 稳定支付链；xDAI 用于交易、支付和 gas，GNO 则用于网络保护与社区治理。链上使用量与 GNO 价值捕获之间并非同一现金流。 Gnosis Chain token model
- GNO PoS 质押与网络安全 [共识/网络安全 · Gnosis Chain Tokens（页面最后更新 2025-09-23），核对日 2026-08-09]：官方双代币说明将 GNO 的用途列为 staking、protocol protection 和 community governance；GNO 质押者参与保护 Gnosis Beacon Chain，普通未质押持有人不自动获得验证者奖励。 Gnosis Chain token model
- Gas 由 xDAI 支付 [费用/收入机制 · Gnosis Chain Tokens（页面最后更新 2025-09-23），核对日 2026-08-09]：Gnosis Chain 官方 token model 明确由 xDAI 支付 transaction/gas fees，而不是由 GNO 支付；该页面没有给出 gas 自动购买或销毁 GNO 的规则，因此不能把链上总手续费直接列为 GNO 回购、销毁或普通持有人收入。 Gnosis Chain token model
- GIP-116 一次性销毁 315 万枚 GNO [供应/发行 · Gnosis official burn announcement（发布 2025-01-30），核对日 2026-08-09]：Gnosis 官方公告称 GIP-116 从 vesting contract 销毁 315 万枚 GNO，使累计销毁量接近 400 万枚；此前 GIP-35 承诺把总供应目标降至 300 万枚，较原始总量减少 70%。这是治理驱动的供应处置，不能当作持续协议收入回购。 GnosisDAO 3.15M GNO burn
- GIP-100 回购已执行但不等同销毁 [代币用途/治理 · Karpatkey 2024 review（发布 2025-02-05），核对日 2026-08-09]：GnosisDAO treasury manager Karpatkey 报告称，2024 年按 GIP-100 实际回购 GNO 共投入 2640 万美元，其中 1500 万美元通过强制 CoW Swap TWAP 执行、1140 万美元由管理方酌情执行，年末尚余 360 万美元额度。该段未披露买回的 GNO 数量和最终处置，不能把 2640 万美元直接计作销毁或持有人现金分配。 Karpatkey GnosisDAO 2024 review
- 当前补贴稀释与未来机制尚未定案 [风险文档 · GIP-153 phase-1 proposal（创建 2026-07-22），核对日 2026-08-09]：2026-07-22 的 GIP-153 phase-1 提案称，当前 GNO staking rewards 由 DAO treasury 支付而非真实网络活动收益，非质押者约承受 2.3% 年稀释；拟议 EEZ 转型后的 xDAI revenue 与 GNO 可能采用 fee-share 或 buyback，但具体机制明确留待后续 GIP，因此尚不能当作现行政策或已执行回流。 GIP-153 EEZ transition proposal
字段级核验：本资产按类型应核验 未匹配；官方源当前覆盖 质押/验证者、网络使用/应用场景、费用/收入机制、代币用途/治理、风险文档、产品条款、供应/发行、共识/网络安全；页面已结构化数值包括 近一年协议收入、官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：共识/网络安全、官方抽取：费用/收入机制、官方抽取：供应/发行 等 7 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：Token Terminal 365d revenue；DefiLlama dailyRevenue 未可靠匹配时使用该口径补充。这是协议/项目收入，不等同代币持有人可分配净利润。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：已匹配到收入，但未见公开、常规、可核验的现金分红或回购销毁执行额；需看治理、质押和官方执行记录。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 2.64M，总供应为 3.00M，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.1x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $832.97K，成交额/市值为 0.3%。成交额/市值极低，是退出流动性红灯；大额成交可能显著影响价格。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、+2.2%、-1.3%、-22.8%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -36.9%，最大回撤 -69.9%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 退出流动性，可得区间最大回撤 -69.9%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- 公开数据不足时，应把代币供应、筹码集中度、交易深度、团队披露和生态真实使用作为优先核验项。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
估值比较与机会位置
从市值/收入看，收入相对市值偏小，估值更依赖增长预期、流动性和叙事。 由于风险等级为中高，需要先确认 退出流动性 是否可控，再谈弹性。
横向比较对象应先限定在同资产类型，再看市值、FDV、收入、流动性、供应释放、真实使用和下一阶段催化剂。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- Gnosis Chain token model：官方核验源，Gnosis Chain 稳定支付 EVM、xDAI transaction/gas fees、GNO PoS staking/protocol protection 与 GnosisDAO governance。
- Karpatkey GnosisDAO 2024 review：官方核验源，GIP-100 GNO token buyback mandate、2024 年实际回购金额、执行方式和年末剩余额度。
- GnosisDAO 3.15M GNO burn：官方核验源，GIP-116 vesting-contract GNO burn、3M total-supply commitment 与累计销毁进度。
- GIP-153 EEZ transition proposal：官方核验源，当前 staking subsidy、fee revenue、non-staker dilution，以及尚未定案的未来 fee-share/buyback tokenomics 风险。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 GNOUSDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。