Filecoin FIL
需求来自长期数据存储、数据检索、企业/AI 数据集和去中心化存储抵押。重点看付费交易而不只是补贴交易、存储提供者抵押安全和 FIL 价格下跌对矿工的压力。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：DePIN / 存储。FIL 的基本面要看有效存储、检索和矿工抵押安全；价格大跌会反过来压迫存储提供者经济性。
- 收入：已匹配到 Filecoin 收入口径；近一年协议收入为 $16.43K，协议市盈率/类 PE 为 >1000x。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 $2.45M；来源 Filecoin，源快照 2026-08-09。
- 分配：持有人收入/费用回流口径。Filecoin 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。
- 核心风险：中高；解锁/稀释。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -81.1%，区间最大回撤 -91.6%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $579.81M | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $1.39B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 有 · Filecoin | DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 |
| 近一年协议收入 | $16.43K | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | $2.45M | Filecoin；源快照 2026-08-09；DefiLlama dailyHoldersRevenue total1y；仅纳入方法明确为永久销毁或回购并销毁的美元价值，不含纯回购、金库持有、质押或费用分配；这是销毁价值，不是净供应变化。 |
| 近一年回购/分配口径 | $2.45M | Filecoin；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 |
| 是否分红/回购 | 持有人收入/费用回流口径 | Filecoin 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。 |
| 股息率 | 回购/分配口径 0.4% | 按近一年 DefiLlama dailyHoldersRevenue 或 Token Terminal tokenholder revenue/buybacks 除以市值估算；这是经济回流口径，不等同现金股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | >1000x | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | -81.1% | Binance FILUSDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 5.1% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 41.8% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | $2.45M / -$32.21M | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
Filecoin 将 gas burn、过度估算 burn 与部分惩罚转入协议保留的 mainnet burn actor f099；该 actor 不支出，余额增长即累计销毁。
普通持有人边界：减少代币供应，但不向普通持有人支付现金
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销毁合约 filecoin-f099-burn-actor | Filecoin FIL | f099 Filecoin mainnet 协议保留的 burnt-funds AccountActor，接收全部被销毁的 FIL。 | 永久减少本代币总供应 | 未披露；不代表数值为 0 年度算法用 archival Lotus 按日/边界查询 StateGetActor(f099) 余额差，逐日乘 FIL/USD；不能只拿期末减期初乘当前价。 | Filecoin actor specification、Filecoin collateral and penalties |
项目级核验来源：Filecoin collateral and penalties、Filecoin actor specification
基础分层
资产类型：DePIN / 存储。FIL 的基本面要看有效存储、检索和矿工抵押安全；价格大跌会反过来压迫存储提供者经济性。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $579.81M，FDV $1.39B，流通率 41.8%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 解锁/稀释，可得区间最大回撤 -91.6%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：Filecoin 是去中心化存储网络，FIL 用于存储交易、矿工抵押、gas 和网络激励；核心基本面是有效存储需求、检索/数据服务收入和存储提供者经济性。
真实需求：需求来自长期数据存储、数据检索、企业/AI 数据集和去中心化存储抵押。重点看付费交易而不只是补贴交易、存储提供者抵押安全和 FIL 价格下跌对矿工的压力。
使用数据：市值 $579.81M；24h 成交额/市值 5.1%；近一年协议收入 $16.43K；走势涨跌 -81.1%；最大回撤 -91.6%；类 PE >1000x。 后续应补充活跃用户、开发者、持币集中度、交易所余额和同赛道份额。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：匹配 Filecoin；分类 Chain；TVL 合计 N/A，TVL/市值 N/A；链分布 未匹配。
- Token Terminal projects：匹配 Filecoin (filecoin)；365d fees $2.46M；revenue $2.45M；earnings -$32.21M；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Filecoin official：去中心化存储网络、FIL 和生态入口。
- Filecoin storage proving：storage proving、slashing 和 storage provider 责任。
- FIL collateral：存储提供者抵押、质押经济和硬件承诺。
- Filecoin slashing：矿工/存储提供者作恶或失职时抵押罚没。
官方抽取字段：
- 去中心化存储 [网络使用/应用场景 · Filecoin official，抓取日 2026-07-03]：Filecoin 官方入口将 Filecoin 定位为去中心化存储网络，FIL 用于围绕存储、检索和网络服务形成激励。 Filecoin official
- 存储提供者抵押 [抵押品/资产负债 · FIL collateral，抓取日 2026-07-03]：FIL collateral 文档说明 Filecoin 使用 upfront token collateral，抵押规模与 storage hardware commitment 成比例。 FIL collateral
- Slashing/罚没 [清算/坏账参数 · Filecoin storage proving，抓取日 2026-07-03]：Storage proving 文档说明 storage providers 未履约会被 slashing，抵押会被没收并发送到 f099 burn address，storage power 也会降低。 Filecoin storage proving
- 币价下跌反身性 [风险文档 · Filecoin slashing，抓取日 2026-07-03]：Filecoin slashing 机制意味着 FIL 价格大跌会影响存储提供者抵押和运维经济性，可能反过来影响有效存储供给。 Filecoin slashing
字段级核验：本资产按类型应核验 未匹配；官方源当前覆盖 产品条款、质押/验证者、风险文档、抵押品/资产负债、网络使用/应用场景、清算/坏账参数；页面已结构化数值包括 近一年协议收入、官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：抵押品/资产负债、官方抽取：清算/坏账参数、官方抽取：风险文档。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Filecoin 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 817.89M，总供应为 1.96B，最大供应为 N/A。FDV/市值为 2.4x。
供应压力：FDV 明显高于流通市值，未来解锁或增发抛压需要优先核验。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $29.36M，成交额/市值为 5.1%。成交额/市值处在可观察区间，但仍缺交易所分布、盘口深度和滑点数据。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、-1.4%、-10.8%、-72.9%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -81.1%，最大回撤 -91.6%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 解锁/稀释，可得区间最大回撤 -91.6%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- FIL 价格大跌会压迫存储提供者抵押和运维经济性，极端情况下可能影响有效存储供给和网络稳定性。
- Filecoin 还要区分补贴驱动的存储交易和真实付费需求；如果检索、数据服务和企业需求不足，收入锚会很弱。
- 去中心化云/存储网络要看真实付费需求、服务可用性、硬件供给激励和传统云服务的替代成本。
- FDV 明显高于流通市值，后续解锁、增发或做市筹码释放可能压制估值。
估值比较与机会位置
从市值/收入看，收入相对市值偏小，估值更依赖增长预期、流动性和叙事。 由于风险等级为中高，需要先确认 解锁/稀释 是否可控，再谈弹性。
横向比较对象应是 AI/DePIN 网络：看真实付费任务、供给质量、单位经济性、服务可替代性和代币在供需匹配中的必要性。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- Filecoin official：官方核验源，去中心化存储网络、FIL 和生态入口。
- Filecoin storage proving：官方核验源，storage proving、slashing 和 storage provider 责任。
- FIL collateral：官方核验源，存储提供者抵押、质押经济和硬件承诺。
- Filecoin slashing：官方核验源，矿工/存储提供者作恶或失职时抵押罚没。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama adapter methodology：Filecoin 的近一年销毁价值口径；源快照 2026-08-09，不是净供应变化。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 FILUSDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。