BNB BNB
需求通常来自交易手续费折扣、平台生态权益、销毁机制和交易所本身的信任。最大风险是监管和平台集中度。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：交易所平台币 / L1 生态。核心是平台经营、监管、托管信任和回购/销毁或平台权益执行，收入口径只能作为辅助参照。
- 收入：已匹配到 BSC 收入口径；近一年协议收入为 $411.95M，协议市盈率/类 PE 为 196.9x。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 $21.46M；来源 BSC，源快照 2026-08-09。
- 分配：销毁/回购式销毁。BNB 有自动销毁机制；更接近回购销毁叙事，不等同现金股息。
- 核心风险：中；抵押品价格波动 / 平台集中/监管 / 退出流动性。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +14.9%，区间最大回撤 -58.2%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；平台币走势会同时反映交易所经营、监管、托管信任和回购/销毁预期。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $81.13B | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $81.13B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 有 · BSC | DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 |
| 近一年协议收入 | $411.95M | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | $21.46M | BSC；源快照 2026-08-09；DefiLlama dailyHoldersRevenue total1y；仅纳入方法明确为永久销毁或回购并销毁的美元价值，不含纯回购、金库持有、质押或费用分配；这是销毁价值，不是净供应变化。 |
| 是否分红/回购 | 销毁/回购式销毁 | BNB 有自动销毁机制；更接近回购销毁叙事，不等同现金股息。 |
| 股息率 | 未披露；收入/市值 0.5% | 这是近一年协议收入/市值，不是实际回购/销毁收益率；实际额需用链上销毁、财库执行或治理分配数据复核。 |
| 协议市盈率/类 PE | 196.9x | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | +14.9% | Binance BNBUSDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 1.4% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 100.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | $22.04M / $22.02M | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
| DefiLlama TVL | $139.62B | 匹配协议：Binance CEX、Binance Smart Chain；TVL/市值 172.1% |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
BNB 同时有季度 Auto-Burn 与 BEP-95 实时 gas-fee burn，两者都最终转入 BSC blackhole；季度交易可逐笔白名单核验，BEP-95 需另按 BSCValidatorSet 的 feeBurned 事件统计。
普通持有人边界：减少代币供应，但不向普通持有人支付现金
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 转入销毁地址 bnb-quarterly-auto-burn | BNB Smart Chain BNB | 0x000000000000000000000000000000000000dEaD 官方季度执行钱包：0x00389542170d59184dc056f942b3a8234d5318c9 BNB Foundation 官方季度 Auto-Burn 的 BSC blackhole 最终接收地址。 | 永久减少本代币总供应 | 销毁 6.00M BNB / $4.83B；2025-08-09 至 2026-08-08；4 笔 Officially announced EVM transaction whitelist; receipt status, sender, recipient and native value verified by JSON-RPC, then UTC event date matched to retained Binance BNBUSDT daily close | 33rd BNB Burn、34th BNB Burn、35th BNB Burn、36th BNB Burn |
| 协议手续费销毁 bnb-bep95-realtime-burn | BNB Smart Chain BNB | 0x0000000000000000000000000000000000001000 最终 blackhole：0x000000000000000000000000000000000000dEaD BSCValidatorSet 系统合约按 burnRatio 计算并转出 BEP-95 fee burn。 | 永久减少本代币总供应 | 未披露；不代表数值为 0 年度需累加 BSCValidatorSet 的 feeBurned(uint256) event data；不能按当前 burnRatio 倒推，也不能用 blackhole 全部余额变化。 | BSCValidatorSet source、BEP-95 introduction |
项目级核验来源：33rd BNB Burn、34th BNB Burn、35th BNB Burn、36th BNB Burn、BSCValidatorSet source、BEP-95 introduction
基础分层
资产类型：交易所平台币 / L1 生态。核心是平台经营、监管、托管信任和回购/销毁或平台权益执行，收入口径只能作为辅助参照。
市值位置：Top 10 核心市值层：通常流动性更好、叙事更成熟，但弹性未必最大，风险重点是系统性回撤和监管/基础设施事件。 当前市值 $81.13B，FDV $81.13B，流通率 100.0%。
先排雷：风险等级：中；核心关注 抵押品价格波动 / 平台集中/监管 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -58.2%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质与交易所平台权益绑定，代币通常承载手续费折扣、平台活动、销毁/回购、生态权益或链上 gas 需求。
真实需求：需求通常来自交易手续费折扣、平台生态权益、销毁机制和交易所本身的信任。最大风险是监管和平台集中度。
使用数据：市值 $81.13B；24h 成交额/市值 1.4%；近一年协议收入 $411.95M；走势涨跌 +14.9%；最大回撤 -58.2%；类 PE 196.9x；DefiLlama TVL $139.62B；GitHub 4周提交 0.000000。 链资产还要补充活跃地址、交易笔数、稳定币供应、生态 TVL、开发者活跃和应用收入。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：分类 Smart Contract Platform、Exchange-based Tokens、BNB Chain Ecosystem、Centralized Exchange (CEX) Token、Layer 1 (L1) 等 6 项；官网 binance.com；GitHub 仓库 3 个、stars 4.25K、近 4 周提交 0.000000、CoinGecko watchlist 858.69K。
- DefiLlama protocols：匹配 Binance CEX、Binance Smart Chain；分类 CEX、Chain；TVL 合计 $139.62B，TVL/市值 172.1%；链分布 Ethereum、Bitcoin、Binance、Solana、Ripple 等 32 项。
- Token Terminal projects：匹配 BNB Chain (bsc)；365d fees $215.05M；revenue $22.04M；earnings $22.02M；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- Binance Proof of Reserves：平台储备、托管信任和交易所风险。
- BNB Chain docs：BNB Chain 架构、BNB gas/治理和生态用途。
- BNB Smart Chain introduction：BSC 共识、staking、validator reward 和 gas fee 机制。
官方抽取字段：
- Binance PoR 储备原则 [交易所 Proof of Reserves · Binance Proof of Reserves，抓取日 2026-07-03]：Binance Proof of Reserves 页面说明 Binance 对用户资产按 1:1 覆盖，并称资本结构中没有债务、另设 SAFU 应急基金。 Binance Proof of Reserves
- PoR 验证机制 [交易所 Proof of Reserves · Binance Proof of Reserves，抓取日 2026-07-03]：Binance PoR 使用 Merkle Tree，并说明用户可用 Record ID/Merkle Leaf 自验余额是否被纳入 liabilities report。 Binance Proof of Reserves
- BNB Chain 用途 [代币用途/治理 · BNB Chain docs，抓取日 2026-07-03]：BNB Chain docs 写明 BNB 为 BNB Chain 生态提供动力，既用于链上交易，也作为治理代币。 BNB Chain docs
- 验证者收益口径 [费用/收入机制 · BNB Smart Chain introduction，抓取日 2026-07-03]：BNB Smart Chain introduction 写明 BNB 不是通胀型代币，BSC validators 的主要奖励来自 BNB 交易费。 BNB Smart Chain introduction
- BSC 网络使用 [网络使用/应用场景 · BNB Chain overview，抓取日 2026-07-03]：BNB Chain overview 将 BNB Smart Chain 描述为用于智能合约和去中心化应用的 EVM-compatible 网络；BNB 用于交易费、staking、治理和链上应用交互。 BNB Smart Chain overview
字段级核验：本资产按类型应核验 交易所 Proof of Reserves、托管/平台对手方、代币用途/治理、费用/收入机制、网络使用/应用场景、共识/网络安全、质押/验证者；官方源当前覆盖 预言机/数据服务、交易所 Proof of Reserves、储备/证明、托管/平台对手方、风险文档、代币用途/治理、产品条款、共识/网络安全 等 11 项；页面已结构化数值包括 近一年协议收入、DefiLlama TVL、官方抽取：交易所 Proof of Reserves、官方抽取：代币用途/治理、官方抽取：费用/收入机制 等 6 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：BNB 有自动销毁机制；更接近回购销毁叙事，不等同现金股息。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 133.16M，总供应为 133.16M，最大供应为 133.16M。FDV/市值为 1.0x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $1.10B，成交额/市值为 1.4%。成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要谨慎核验。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、+4.6%、+6.5%、-24.6%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +14.9%，最大回撤 -58.2%。
核心风险
风险等级：中；核心关注 抵押品价格波动 / 平台集中/监管 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -58.2%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- 该资产常被用作链上抵押品或保证金，本身不一定会“爆仓”，但价格急跌会触发外部借贷、保证金和结构化收益产品的清算压力。
- 平台币与交易所经营、监管、资产托管信任和回购/销毁执行高度绑定，平台事件会直接传导到代币估值。
- 网络安全、客户端漏洞、跨链桥风险、生态迁移和开发者流失，都会削弱区块空间需求和代币价值捕获。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
估值比较与机会位置
从市值/收入看，收入相对市值偏小，估值更依赖增长预期、流动性和叙事。 风险画像暂未显示最高档尾部风险，但仍需跟踪流动性、监管和链上真实使用。 若属于平台币，机会取决于平台经营、监管可达性、托管信任和回购/销毁执行。
横向比较对象应是同类链或扩容网络：看市值/收入、FDV/收入、稳定币和 DeFi 留存、开发者生态、桥/排序器风险和区块空间需求。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- Binance Proof of Reserves：官方核验源，平台储备、托管信任和交易所风险。
- BNB Chain docs：官方核验源，BNB Chain 架构、BNB gas/治理和生态用途。
- BNB Smart Chain introduction：官方核验源，BSC 共识、staking、validator reward 和 gas fee 机制。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama adapter methodology：BSC 的近一年销毁价值口径；源快照 2026-08-09，不是净供应变化。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 BNBUSDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。