Beldex BDX
需求来自隐私交易、抗审查转账和对可追踪链上资金流的替代需求。重点看可用流动性、交易所支持、监管压力和实际转账活跃度。
Executive Summary
- 追踪状态：已跌出 CMC Top100 · CMC 当前排名 #209。
- CMC 排名口径：当前名次直接取 CMC 的 cmcRank，不按页面展示的市值自行重排；CMC 的 self-reported 市值不一定具有排名资格。
- 定位：隐私币 / L1。更像网络资产，重点看区块空间需求、生态留存和代币价值捕获；PE 只能做辅助参考。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：Masternode 奖励/无现金分红。Beldex masternode 需要抵押并参与验证，奖励来自网络区块奖励；这不是对所有 BDX 持有人的现金分红。
- 核心风险：中；收入捕获弱 / 退出流动性。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +79.1%，区间最大回撤 -44.5%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $722.88M | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $912.92M | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | Masternode 奖励/无现金分红 | Beldex masternode 需要抵押并参与验证，奖励来自网络区块奖励；这不是对所有 BDX 持有人的现金分红。 |
| 股息率 | 0% | 明确不是普通代币持有人现金分红；矿工/验证者奖励、平台权益、费用销毁或治理权不等同股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | +79.1% | KuCoin BDX-USDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 1.6% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 79.2% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：中 · 复核日期：2026-08-09
Beldex 官方机制把 Flash transaction fees 与 BNS 的订阅、续费及转让费用发送到无人掌握 seed phrase 的 burn wallet；官方 explorer 也按区块标记 burned fees。隐私设计未公开普通可追踪地址，因此年度应直接枚举 explorer/链上规范 burn 字段，不能用当前累计值代替。
普通持有人边界：代币进入不可花费地址，但合约总供应量不下降，也不向普通持有人支付现金
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 转入销毁地址 beldex-protocol-recognized-burns | Beldex BDX | 未找到可核验的专用地址 协议认可的隐私型 burn wallet；官方说明无人掌握 seed phrase，但没有公开一个可按余额追踪的普通地址。 | 进入不可花费地址，但合约总供应量不下降 | 未披露；不代表数值为 0 按窗口逐块或逐交易汇总规范 Burned amount，一次计入 Flash/BNS 的实际链上销毁；不能用累计面板的两期差值代替事件明细，也不能把同一 burn 在类别和总额中重复相加。 | Beldex burning mechanisms、Beldex Name Service、Beldex explorer sample block |
项目级核验来源：Beldex burning mechanisms、Beldex Name Service、Beldex releases、Beldex explorer
基础分层
资产类型：隐私币 / L1。更像网络资产，重点看区块空间需求、生态留存和代币价值捕获；PE 只能做辅助参考。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $722.88M，FDV $912.92M，流通率 79.2%。
先排雷：风险等级：中；核心关注 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -44.5%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质是隐私交易、数据保护或抗审查转账，重点看可用流动性、合规压力、真实转账需求和隐私技术安全性。
真实需求：需求来自隐私交易、抗审查转账和对可追踪链上资金流的替代需求。重点看可用流动性、交易所支持、监管压力和实际转账活跃度。
使用数据：市值 $722.88M；24h 成交额/市值 1.6%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 +79.1%；最大回撤 -44.5%；未匹配可靠协议收入。 BDX 应补隐私技术、masternode/节点经济、应用使用量、交易所可得性和监管限制。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：未匹配到可直接引用的协议 TVL；相关业务规模需要项目披露、链上仪表盘或人工核验补充。
- Token Terminal projects：未匹配到可引用的 cashflow screener 行；利润、回购和持有人收入继续以 DefiLlama 或官方披露为准。
官方核验源：
- Beldex masternode：BDX masternodes、collateral、lockup、rewards、validation rights 和网络安全。
- Beldex docs：Beldex docs、master nodes、BelNet、wallet 和开发者资料入口。
- Beldex master node guide：Masternode 设置、锁仓、服务器要求、掉线/退出和奖励风险。
官方抽取字段：
- 隐私通信/交易网络 [网络使用/应用场景 · Beldex docs，抓取日 2026-07-03]：Beldex 资料把 BDX 与 masternodes、BelNet、Beldex Browser、wallet 和隐私生态应用联系在一起，需求要看真实通信、交易和节点服务使用。 Beldex docs
- 隐私生态定位 [隐私/监管敏感性 · Beldex docs，抓取日 2026-07-03]：Beldex docs/official 资料将 Beldex 与 BelNet、Beldex Browser、master nodes 和隐私通信/交易生态联系在一起。 Beldex docs
- Masternode collateral [质押/验证者 · Beldex masternode，抓取日 2026-07-03]：Beldex masternode 页面写明设置 masternode 的 minimum staking collateral 为 10,000 BDX，且 collateral locked minimum 30 days / 86400 blocks。 Beldex masternode
- Masternode validation [共识/网络安全 · Beldex masternode，抓取日 2026-07-03]：Beldex masternode 页面说明 masternodes 具有 validation rights，帮助网络保持 fast、scalable、secure 和 decentralized。 Beldex masternode
- Block rewards [费用/收入机制 · Beldex masternode，抓取日 2026-07-03]：Beldex masternode FAQ 说明 current block rewards 为 10 BDX per block，其中 62.5% allocated to masternode operators，37.5% allocated to governance。 Beldex masternode
- 节点掉线/锁仓风险 [风险文档 · Beldex master node guide，抓取日 2026-07-03]：Beldex master node guide 提醒运行节点要保持连接和硬件资源；服务器掉线可能导致无法获得奖励，而资金仍在 staking period 内锁定。 Beldex master node guide
字段级核验：本资产按类型应核验 网络使用/应用场景、共识/网络安全、质押/验证者、费用/收入机制、隐私/监管敏感性；官方源当前覆盖 抵押品/资产负债、风险文档、产品条款、赎回/退出、网络使用/应用场景、隐私/监管敏感性、质押/验证者、共识/网络安全 等 9 项；页面已结构化数值包括 官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：隐私/监管敏感性、官方抽取：质押/验证者、官方抽取：共识/网络安全、官方抽取：费用/收入机制 等 6 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Beldex masternode 需要抵押并参与验证，奖励来自网络区块奖励；这不是对所有 BDX 持有人的现金分红。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 7.87B，总供应为 9.94B，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.3x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $11.21M，成交额/市值为 1.6%。成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要谨慎核验。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 -0.7%、+11.8%、-1.2%、+25.8%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +79.1%，最大回撤 -44.5%。
核心风险
风险等级：中；核心关注 收入捕获弱 / 退出流动性，可得区间最大回撤 -44.5%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- L1/L2 网络还要看验证者或排序器集中度、客户端安全、桥接资产、生态 TVL 和治理响应；若生态内大量头寸用本币或质押凭证加杠杆，价格下跌会反向冲击链上活跃度。
- 隐私币要重点看交易所可得性、监管压力、链上真实使用和流动性深度，合规压力可能限制新增资金进入。
- 网络安全、客户端漏洞、跨链桥风险、生态迁移和开发者流失，都会削弱区块空间需求和代币价值捕获。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
未匹配到可靠收入时，机会比较应优先看真实使用、生态增长、流动性和供应释放，而不是硬套 PE。 风险画像暂未显示最高档尾部风险，但仍需跟踪流动性、监管和链上真实使用。 若属于链资产，机会要横向比较区块空间需求、稳定币/DeFi 留存和开发者生态。
应与 XMR、ZEC、DASH 等隐私/支付网络比较真实交易、流动性和合规压力。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- Beldex masternode：官方核验源，BDX masternodes、collateral、lockup、rewards、validation rights 和网络安全。
- Beldex docs：官方核验源，Beldex docs、master nodes、BelNet、wallet 和开发者资料入口。
- Beldex master node guide：官方核验源，Masternode 设置、锁仓、服务器要求、掉线/退出和奖励风险。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- KuCoin kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 BDX-USDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。